多晶硅的下一个目标是什么?

直到21世纪初，多晶硅(通常简称为“poly”)的需求一直由半导体行业主导，每年需求稳定在2万至2.5万吨(MT)。但随着太阳能行业开始快速增长，对多晶硅的需求迅速超过了半导体，从千禧年前后的四舍五入，到2005年左右，全球多晶硅需求几乎占到一半。

这种需求激增的结果是poly价格的飙升。太阳能级多晶硅的合同价格飙升，从2004年的每公斤40美元飙升至2008年的每公斤200美元以上，而在那一年，多晶硅的现货价格一度超过400美元。但是，虽然多晶硅的生产能力无法满足需求，但其新利luck18网址最终原材料(石英)却非常丰富，多晶硅的现货价格与其制造成本之间的差距是不可持续的高。

在高利润率和产能不足的吸引下，一大批中国制造商涌入市场，大力提高产能，优化制造流程，以减少用电量。新利luck18网址此外，许多这样的制造商如雨后春笋般出现在中国西北煤炭资源丰富的地区，使人们能够以比以前更低的价格获得电力。

到2013年底，行业龙头企业的多晶硅制造成本已跌新利luck18网址至20美元/公斤以下。与此同时，产能从2007年的每年不到5万吨增长到2013年的每年超过35万吨。产能过剩已经根深蒂固，许多制造商被迫以现金成本出售产品，以维持经营。

随后，多晶硅的制造成本和价格都出现新利luck18网址了相对稳定的下降趋势——到2018年，多晶硅的价格降至每公斤15美元左右，其间只有轻微的波动。在2018年5月中国政府宣布改变光伏项目支持政策后，光伏价格跌至10美元/公斤以下，并保持了两年多的时间。2020年年中，与新冠肺炎相关的不确定性甚至将单质多晶硅现货价格推至创纪录低点，仅略高于7美元/公斤。

没有竞争力的生产商

在多晶硅价格持续走低的背景下，一些多晶硅制造商选择退出市场或缩减生产。这一点在韩国制造商身上表现得最为明显。在韩国，销售价格过低所造成的问题，因此前已成为其客户群一部分的非中国铸锭制造商的挣扎而加剧。

韩华化学于2020年关闭了多晶硅生产工厂。新利luck18网址几年来一直在减少的韩国硅的产量终于走到了尽头。而OCI——此前是多晶硅世界的巨头——采取了一项战略举措，停止在韩国生产太阳能级多晶硅，将其全球总产能从7.9万吨/年降至3.65万吨/年。除了中国以外的产能减少，近年来一些较小的中国制造商也退出了多晶硅市场。如果这还不够，2020年上半年，保利协鑫降低了江苏生产基地的产能，将部分生产转为流化床反应器(FBR)技术。

新的十年

与制造能力的减少相对应的是对多晶硅的需求的增加，光伏组件终新利luck18网址端需求的强劲增长超过了因晶圆厚度减少、切口损耗减少和电池效率提高而导致的每瓦硅使用量的下降。

2020年年中，多晶硅生产设施发生了一系列突发事件(包括火灾、洪水和爆炸)，导致中国多晶硅产量下降，多晶硅价格上涨。新利luck18网址中国多晶硅产量迅速反弹，并创下了多个月度产量纪录(见图表，53页)，但全球产能的减少使市场在需求旺盛时几乎没有回旋余地。

供应的减少也让一些钢锭制造商没有信心在他们需要的时候能够获得足够的多晶硅(尤其是质量合适的多晶硅)。由于多晶硅市场的多个新进入者在争夺晶圆销售和多晶硅供应的同时，晶圆和晶圆产能的大幅增长与多晶硅产能不成比例的增长加剧了这一问题。虽然2020年上半年的多晶硅产量似乎已经足以满足组件购买者的终端需求，但从锭到组件的生产都出现了过剩，制造商预计下半年需求将非常强劲，因此增加了库存。

精益倍

那么，该行业何时才能从目前的高油价中得到缓解呢?行业成本领先企业的几项多晶硅产能扩张计划将于2022年初提高产量，这将为市场带来一些平衡。其中包括来自大全的4万吨/年产能，由于将在2022年第一季度实现全面生产，以及来自通威的10万吨/年产能，预计将在2021年底投产，但要到2022年前两个季度才能实现全面生产。它还包括来自亚洲硅的3万吨，由于在2022年第一季度的增长，以及来自东方希望和协鑫保利在2022年初的扩张。

除此之外，2022年晚些时候价格到底会下跌多少，将取决于其他新产能扩张的确切时间，以及它们能以多快的速度全面生产单一质量的材料。尽管关于某些扩张的确切时间框架存在一些不确定性，更不用说计划的时间框架是否会实现，但很明显，到2022年和2023年，主要制造商将有大量的新产能上线。

除了老牌供应商之外，过去12个月多晶硅的高价格也吸引了新进入者对该行业的兴趣。当然，这些计划中有些可能不会实现，有些可能需要比预期更长的时间来达到铸锭制造商的质量要求，这只会随着n型电池制造的扩大而变得更加严格。新利luck18网址

不过，考虑到还有这么多的产能，即使有很大一部分产能将消失，多晶硅的供需平衡似乎不可避免地会发生向多晶硅买家倾斜的重大变化。随着产能过剩的临近，以及行业领军企业如Daqo和Tongwe新利luck18网址i的制造成本将在2020年低于6美元/公斤，我们认为多晶硅价格的长期前景将是较低的，这将大大缓解光伏行业下游企业的压力。

关于作者

Alex Barrows是Exawatt的研究主管。他专注于新技术何时以及如何影响光伏市场，并监督公司的光伏市场数据分析。他在谢菲尔德大学获得钙钛矿基太阳能电池物理学博士学位。